Çalışan opsiyonlarında hak ediş
Pay opsiyonları ilk gün elinize verilmez, zamanla hak edilir. Tahsisi ve takvimi girin; hangi ayda gerçekte ne kadarını hak ettiğinizi ve şirket satılırsa ne edeceğini görün.
Doğrudan hesaplayıcıya gitHak ediş
Opsiyon tahsis edilmiş olması, ona sahip olduğunuz anlamına gelmez. Genelde dört yıla yayılarak kademeli serbest bırakılır; bu serbest bırakılmaya hak ediş denir. Çoğu programda önce bir cliff vardır: o tarihten önce ayrılırsanız hiçbir şey alamazsınız, tarihe ulaşırsanız birikmiş olanın tamamı bir anda gelir. Cliff'ten sonrası ay ay düzenli olarak birikir.
Önemli olan tahsis değil, ayrıldığınız gün, ya da şirketin satıldığı gün, hak edilmiş olandır. Gerçek opsiyonlarda ayrıca ödenecek bir kullanım fiyatı vardır ve kullanım fiyatı pay fiyatının üstündeyse opsiyon hiçbir şey etmez.
Sayılarla örnek
Bir yıl cliff ile dört yıla yayılmış 48.000 opsiyon, ayda 1.000 eder. On birinci ayda elinizde hiçbir şey yoktur. On ikinci ayda 12.000 olur. On üçüncü ayda 13.000. Şirket, 24.000 opsiyon hak edilmişken pay başına €2,00'dan satılırsa bu brüt 48.000 € demektir; buradan 24.000 × kullanım fiyatınız düşülür.
Hak edilen paylar, cliff ve hızlandırma nasıl hesaplanır
Hak edilen, Ay 48
48.000Cliff'te12.000
Vergiden önce elinize geçen€72.000
Hak ediş sıklığı
Program türü
Satışta hızlandırma
Para birimi
- Hak edilen%100,0
Hak edilen48.000
Hak edilmeyen0
Brüt değer€96.000
Kullanım maliyeti€24.000
| Ay | Hak edilen | Bu dönem | Pay oranı |
|---|---|---|---|
| 0 | 0 | yok | %0 |
| 3 | 0 | yok | %0 |
| 6 | 0 | yok | %0 |
| 9 | 0 | yok | %0 |
| 12Cliff'te | 12.000 | 12.000 | %25 |
| 15 | 15.000 | 1.000 | %31 |
| 18 | 18.000 | 1.000 | %38 |
| 21 | 21.000 | 1.000 | %44 |
| 24 | 24.000 | 1.000 | %50 |
| 27 | 27.000 | 1.000 | %56 |
| 30 | 30.000 | 1.000 | %63 |
| 33 | 33.000 | 1.000 | %69 |
| 36 | 36.000 | 1.000 | %75 |
| 39 | 39.000 | 1.000 | %81 |
| 42 | 42.000 | 1.000 | %88 |
| 45 | 45.000 | 1.000 | %94 |
| 48 | 48.000 | 1.000 | %100 |
Bu nasıl hesaplanıyor
- Cliff'ten önce hiçbir şey hak edilmiş sayılmaz.
- Cliff'ten itibaren: hak edilen = tahsis × geçen ay ÷ toplam ay, tahsisle sınırlı olmak üzere.
- Üç aylık ve yıllık takvimler yalnızca dönem sonlarında serbest bırakır; cliff ise buna bakılmaksızın kendi tarihinde tamamen açılır.
- Rakamlar kümülatif olarak tam birime yuvarlanır; böylece takvim tahsisi hiç aşmaz ve tam olarak tahsis rakamında biter.
- Çıkışta net değer = hak edilen × pay fiyatı, eksi hak edilen × kullanım fiyatı. Kullanım fiyatının altındaki bir opsiyon eksi değil, sıfır eder.
- VSOP ve sanal paylar nakden ödenir: pay çıkarılmaz ve kullanılacak bir şey yoktur.
Bu model neyi kapsamıyor
- Tahsis tarihini girerseniz plan gerçek tarihlerle çalışır. Ayın 31'inde yapılan bir tahsis, daha kısa aylarda ayın son gününde hak edilir; opsiyon planlarının genelde yazdığı budur.
- Hızlandırma tek bir olay olarak modellenir; ihbar süresi ya da zamana göre ölçülen kısmi ek kıdem olarak değil.
- Değerler gelir vergisi ve sosyal güvenlik kesintilerinden öncedir; Avrupa'nın çoğunda bu rakamla elinize geçen arasındaki farkın büyük bölümü budur.
Sık sorulan sorular
- Cliff nedir?
- Cliff, bir tahsisin başında hiçbir şeyin hak edilmediği bir süre ve ardından o sürenin tamamının bir anda hak edildiği tek bir andır. Standart biçim dört yıl ve bir yıllık cliff'tir: On birinci ayda ayrılırsanız elinizde hiçbir şey olmaz, on ikinci aya kalırsanız o gün yüzde 25 hak edilir. İlk yılı, yanına pay eklenmiş bir deneme süresi olmaktan çıkarıp gerçek bir taahhüde dönüştürmek için vardır. Cliff'ten sonra kalan kısım genellikle aylık işler.
- ESOP ile VSOP arasındaki fark nedir?
- ESOP, gerçek paylar üzerinde gerçek opsiyon verir: Kullanırsanız ortak olursunuz. VSOP ise o paylara sahipmişsiniz gibi hesaplanan bir nakit ödeme hakkı verir ve hiçbir zaman ortak olmazsınız. VSOP'un yaygınlaşmasının başlıca nedeni, bir Alman GmbH'sinde gerçek pay devrinin her işlem için noter gerektirmesi ve bunun çalışan sayısı arttıkça yavaş ve pahalı hâle gelmesidir. Ekonomik sonuç benzer kurgulanabilir; vergi muamelesi ve verginin doğduğu an benzemez ve hangisine sahip olduğunuzu bilmenizin nedeni budur.
- Çift tetikli hızlandırma nedir?
- Çift tetikli hızlandırma, hak edilmemiş payların erken hak edilmesi için iki şeyin birden gerçekleşmesini gerektirir: Şirketin satın alınması ve sizin bunun ardından belirli bir süre içinde haklı neden olmaksızın işten çıkarılmanız. Tek tetikli hızlandırmada satın alma tek başına yeterlidir. Pazarlıkla belirlenen tahsislerde çift tetikli olan çok daha yaygındır, çünkü alıcı ekibin kalmasını ister ve imzada tamamı hak edilen bir pay bunun nedenini ortadan kaldırır. Çalışan açısından tek tetikli daha iyidir, size genellikle çift tetikli teklif edilir.
- Kullanım fiyatı nedir ve neden önemlidir?
- Kullanım fiyatı, bir opsiyonu paya çevirmek için pay başına ödediğiniz tutardır ve opsiyon verildiğinde sabitlenir. Kazancınız, exit'teki pay fiyatından kullanım fiyatının çıkarılması ve opsiyon sayısıyla çarpılmasıdır, dolayısıyla düşük bir kullanım fiyatı gerçek para demektir. Aynı nedenle şirket kullanım fiyatının altında satılırsa opsiyon hiçbir şey etmez ve bu nadir bir sonuç değildir. Bittern'in exit dağılımı bunu doğru modeller: Opsiyonlar yalnızca kârdayken kullanılır ve sahibine kullanım fiyatı düşülerek ödenir.
- Şirketten ayrılırsam opsiyonlarıma ne olur?
- Hak edilmemiş opsiyonlar kaybedilir. Hak edilmiş opsiyonların ayrılıştan sonra genellikle bir kullanım penceresi içinde, çoğunlukla 90 gün, kullanılması gerekir ve bu pencerede kullanılmayanlar da kaybedilir. İnsanları asıl hazırlıksız yakalayan kısım bu penceredir, çünkü kullanmak, satamayacağınız paylar için kullanım fiyatını nakit bulmak ve bazı ülkelerde aynı anda kâğıt üzerindeki kazanç için vergi ödemek demektir. Pencerenin ne kadar olduğunu son gününüzde değil, tahsisi kabul etmeden önce sorun.
- Tahsisimin ne kadarının hak edildiğini nasıl hesaplarım?
- Tahsisi alın, cliff'i geçip geçmediğinizi kontrol edin ve geçtiyseniz tamamlanan hak ediş dönemlerini toplam içindeki oran olarak sayın. Dört yıl ve bir yıllık cliff ile 48.000 opsiyonda on birinci ayda hiçbir şey hak edilmemiştir, on ikinci ayda 12.000 hak edilir ve ardından her ay 1.000 eklenir, böylece on sekizinci ay 18.000'de olur. Yukarıdaki araç bunu idealleştirilmiş aylar yerine gerçek takvim tarihleriyle yapar, çünkü ayın 31'i tarihli bir tahsis şubatta düzgün oturmaz.
Bu sayfayla ilgili terimler
- Vesting nedir Payların bir anda değil, zaman içinde hak edilmesi. Hem şirketi hem ekibi korur.
- Cliff nedir Vesting'in başındaki bekleme süresi: o süre dolana kadar hiçbir şey, dolduğu gün hepsi birden.